从长期发展来看◆■★，汽车产业是国民经济的战略性、支柱性产业。在国家汽车产业政策的支持★■★★、引领下 ■■★■, 汽车消费市场发展动能十足，随着各地汽车以旧换新政策的持续落地 ■■◆, 以及国内新能源汽车渗透率提升以及国产汽车出海提速 ★◆◆, 汽车市场仍有望保持较高的景气度 , 这也为我国汽车零部件行业的发展创造了良机，在此背景下，行业中的优势企业也将获得更广阔的发展空间。

　　能够及时把握国内自主品牌崛起以及新能源车转型机遇◆★★，不仅体现了泰鸿万立强劲的技术、工艺■■■★、生产能力，同时，还体现了其在快速变化的市场中灵活适应市场和蓬勃发展的能力。2021 年至 2023 年泰鸿万立主营业务收入规模增长迅速，复合增长率为 25.11%■★■◆，高于同行业可比公司复合增长率平均值 21.57% 增速，其技术实力和前瞻性规划布局得到来较好兑现，展现了龙头企业强劲的持续增长潜力和高质量发展经营底色。

　　在十多年的发展中，泰鸿万立在技术研发、质量控制、客户资源、产品类型各方面形成了显著的核心竞争优势。

　　在生产制造方面◆◆，泰鸿万立致力于提高生产效率和产品质量。公司引进了先进的生产设备和自动化生产线，实现了结构件和功能件的自动化生产技术布局，通过自主研发形成了 自动化冲压生产技术 、 汽车冲压件高效率低能耗自动焊接技术 等多项自动化领域的核心技术，不断提高自动化及智能化生产水平■★。与传统的人工生产线相比■◆◆■★■，自动化生产线具有更高的生产效率★■、稳定的产品质量以及规模生产条件下更低的单件生产成本★■◆◆◆。同时，公司还加强了对生产过程的管理和控制，建立了完善的质量管理体系■■◆★◆，确保产品质量符合标准和客户要求。

　　凭借技术水平及生产工艺方面的先进性■◆◆◆★，泰鸿万立具备了多种类总成零部件以及模具的研发、设计和生产能力。公司产品种类较为丰富，能够满足客户多样化的产品需求，从配套车型来看■■，公司产品配套的整车厂商覆盖自主品牌★■★◆、合资品牌◆★■、外资品牌以及新能源造车新势力，具有为传统汽油车型、混合动力车型以及纯电动车型配套零部件的能力。

　　招股书显示★◆◆，2021 年至 2024 年上半年，泰鸿万立用于新能源及通用车型的汽车零部件收入占主营业务收入金额的比例分别为 59.71%、73.42%、80■◆◆.63% 和 82.36%■◆◆★，公司正逐步由以传统燃油车型应用为主逐步转变为新能源车型、通用车型为主，，占比呈上升趋势★■◆■★★，与汽车行业的政策导向及市场发展趋势相吻合。

　　具体到年度来看■◆★★◆，泰鸿万立 2024 年上半年产能利用率略有下降，根据招股说明书披露，主要系下游整车厂商需求安排生产和销售因素的季节性影响及公司 2023 年末进行适当备货所致，一般而言下半年销量及收入占比相对较高、上半年销量及收入占比相对略低。具体到产品单价来看，泰鸿万立 2024 年上半年结构件产品和功能件产品价格略有下降，下降幅度分别为 3.45% 和 1.87%，主要系 2024 年第一季度新能源汽车市场销量阶段性承压所导致。第二季度，全球新能源汽车市场重拾良好发展态势，国内新能源汽车产销量同比分別增长 30.1% 和 32%◆★★。至 2024 年 7 月★★◆■★■，新能源汽车国内零售渗透率达到 51■◆.1%■◆◆■★◆，较去年同期 36★■◆■.1% 的渗透率提升 15 个百分点，从最新统计数据看，当前汽车产业总体保持平稳增长：前三季度汽车产业增加值同比增长 7.9%◆★，产销分别完成 2147 万辆和 2157.1 万辆，累计出口整车 431◆■.2 万辆★◆★◆■，同比增长 27■◆★◆.3%■■◆★★◆。尤其是新能源汽车产业发展态势良好，前三季度新能源汽车产销分别完成 831■★★.6 万辆和 832 万辆，同比分别增长 31.7% 和 32◆★.5%，近 3 个月新能源乘用车销售占比均在 50% 以上，实现了新的突破。

　　在新客户资源的全面拓展方面，泰鸿万立已多家知名新能源汽车整车厂或品牌建立了紧密的合作关系并取得项目定点。这些企业在新能源汽车市场具有较高的知名度和市场份额，与它们的合作不仅为公司带来了新的业务增长点■■◆■■★，也有助于公司提升在新能源汽车零部件领域的市场份额和竞争力■★★■◆★。

　　受益于国内经济持续增长■★◆◆◆、整车市场快速发展、国家产业政策支持以及全球化零部件采购力度提升等多重利好◆◆，处于整车产业上游的配套零部件厂商尤其是其中的优质企业产品产销两旺■★。

　　整车结构的复杂性及严苛的安全性要求 , 使得整车生产厂商对汽车零部件行业形成了严格的供应商认证体系★◆★★■■，取得客户资质认证是业务合作的前提■◆★★。汽车零部件供应商进入整车生产厂商供应链并实现规模供货后 , 为保证产品质量和产品一致性，双方通常会形成稳定的合作关系。

　　整体来看，泰鸿万立在所在领域具有优质客户及良好的技术实力，公司及产品具有良好的市场口碑◆◆，产品配套车型丰富◆■★，均与头部企业建立了长期稳定的合作关系。已经可以保持后续业绩的高质量持续增长，并提前锁定其未来增量业务机会★★★。

　　泰鸿万立依托产品研发设计优势、规模化生产优势以及完善的质量控制体系等核心竞争优势，在公司产销规模持续扩大的同时，公司通过不断优化产品结构■◆★◆、提升生产效率等方式，结构件产品的单位价格分别为 10■■★★★★.97 元★★、14.42 元★★■、15.37 元和 14■★◆◆.84 元，功能件产品的单位价格分别为 17.43 元■■◆◆、17.54 元■★◆★◆、18.67 元和 18■◆■★◆◆.32 元。通过产品结构的不断优化◆■★★◆■、新能源车型贡献收入占比的提升★★，公司产品价格整体呈上升态势■■、发展情况良好。

　　综合来看★★★■■，泰鸿万立在产销两旺、客户拓展与合作深化以及产能利用率提升等方面表现出色，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。未来■★■，随着募集资金投资项目的实施■■，公司的产能将进一步扩大、产品结构将进一步优化、市场竞争力将进一步增强，凭借多重发展优势，泰鸿万立可不断扩大市场份额，擎画出高质量发展的新蓝图■★★■。

　　伴随下游汽车市场不断发展，泰鸿万立与下游主要客户合作规模不断扩大且合作程度不断加深◆◆★，客户结构也不断多元化、产品应用车型及品种型号不断增加，目前形成主要客户合作稳固■■、新能源汽车客户订单放量的良好局面。

　　通过实现存量客户价值的持续挖掘与新客户资源的全面拓展★◆★■★，为泰鸿万立未来经营业绩的长期可持续增长奠定了坚实的基础。

　　招股书显示，泰鸿万立本次 IPO 募集资金主要投向 年产 360 万套汽车功能件及车身焊接分总成件建设项目（二期）、 河北望都汽车冲压焊接分总成件扩产建设项目 、 浙江台州汽车冲压焊接分总成件扩产建设项目 等◆★。这些项目的实施将有助于公司突破现有产能瓶颈，更好地匹配下游客户的生产需求，提高客户订单响应速率◆◆■■。

　　同时，公司还与宁德时代、无锡振华■◆◆■★◆、海斯坦普、赛科利等知名零部件供应商建立了配套合作关系，进一步拓展了公司的客户群体和市场空间。

　　随着国内汽车零部件制造水平不断提升以及新能源汽车的发展■■◆，汽车零部件行业也得到了快速发展★◆★◆■，预计 2023 年将进一步增长至 44086 亿元。预计到 2026 年全球汽车零部件市场规模将增长到 4530 亿美元◆★■■★■。

　　在存量客户价值的深度挖掘方面，公司与现有客户的合作规模不断扩大，合作程度不断加深。例如，与吉利集团和长城汽车的合作，公司不仅为其提供了更多种类的汽车结构件和功能件，还参与了客户更多新车型尤其是新能源车型的研发和生产，为客户提供了更全面的配套服务★◆◆。这种深度合作不仅增强了客户的粘性★★◆◆■，也为公司带来了稳定的收入来源■★◆★。

　　在技术研发方面，泰鸿万立自成立以来就高度重视自主研发及技术创新，在多年的生产和研发实践中不断丰富和积累经验◆◆■★。被认定为 国家高新技术企业 ，建有 浙江省级企业研究院 并拥有专业的模具设计及研发能力。公司拥有专利授权 114 项■◆◆★■■，其中发明专利 23 项◆★，这些专利涵盖了模具开发★■★◆■■、冲压技术◆★■■■◆、焊接技术等多个领域■◆◆■。公司通过自主研发方式，形成了汽车冲压件高效率低能耗自动焊接技术★◆■◆、塑料微型执行电机技术、汽车侧围轻量化技术等在内的多项核心技术★★★◆，为公司产品生产提供了坚实的工艺技术基础。

　　在模具开发方面★◆◆★■，公司亦具备较强的模具自主开发能力◆◆★★■，设有集模具设计★◆★、加工、组装、调试、检测及售后服务为一体的模具事业部，拥有一批专业的模具开发和设计人才。通过自主开发模具，公司能够大幅缩短产品开发周期、及时响应和协同客户需求★◆★★、保障产品质量，有效提升了公司的综合竞争力■◆◆。